Контрольный пакет «Трансконтейнера» продан почти вдвое дороже стартовой цены

Главная интрига «большой приватизации» разрешена

Контрольный пакет «Трансконтейнера», принадлежавший РЖД, достанется группе «Дело» Сергея Шишкарева, пишет РБК. На аукционе по продаже акций цена пакета выросла с 36,159 млрд рублей до 60,3 млрд рублей. 

  • За пакет боролись три претендента: «Дело» Сергея Шишкарева, «Енисей Капитал» Александра Абрамова и Романа Абрамовича и Первая грузовая компания (ПГК) Владимира Лисина.
  • Как пишет РБК, ПГК прекратила борьбу после двух-трех шагов, борьба продолжилась между компаниями Шишкарева и Абрамовича.
  • Победителю торгов придется выставлять оферту остальным совладельцам. По данным издания, 70% средств на покупку контрольного пакета и выкуп у миноритариев «Дело» возьмет в кредит в Сбербанке.
  • За день до аукциона безусловным фаворитом считался «Енисей Капитал» Абрамовича. Во-первых, у него уже есть 24,74% контейнерного оператора, во-вторых, его структуры массово скупают перевалочные и портовые активы: в 2016 году контрольный пакет Архангельского порта, годом позже — Находкинский порт. 
  • Совсем слабых претендентов на пакет акций не было, объяснял глава «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров: в управлении ПГК Лисина уже более 111 тыс. вагонов, а всего у структур предпринимателя — судоходный бизнес и стивидорный дивизион, включающий в себя пять терминалов в Балтийском и Азово-Черноморском бассейнах.
  • У группы «Дело» — 100% компании «Делопортс» (зерновой терминал и контейнерный терминал в Новороссийске) и 30,75% Global Ports, крупнейшего в России оператора морских контейнерных терминалов.
  • О приватизации «Трансконтейнера» правительство говорило несколько лет, но РЖД определилась с намерениями только в феврале этого года, а публично об аукционе и его условиях объявили 7 августа. Продажа «Трансконтейнера» откладывалась из-за сложных условий: например, правительство ограничило перепродажу контрольного пакета, чтобы исключить возможность закрытия компании. В правительстве опасались, что при перепродаже контроль может оказаться у конкурента, например, морской контейнерной линии.

Деньги. Начальная цена пакета не превышала 37 млрд рублей, но его рыночная стоимость в среду вплотную приблизилась к 60 млрд рублей — с момента объявления аукциона капитализация компании взлетела на 20%. В 2018 году «Трансконтейнер» получил 9,5 млрд рублей чистой прибыли по МСФО при выручке почти 77 млрд рублей. По данным «Трансконтейнера», российский рынок контейнерных перевозок вырос в 2018 году на 14%. Еще выше рост на зарубежных направлениях: на 22%.

Шишкарев говорил в интервью телеканалу РБК, что справедливая оценка 100% железнодорожного оператора — 110 млрд рублей.

Почему это важно. На «Трансконтейнер» приходится немногим меньше 50% российских железнодорожных контейнерных перевозок, поэтому смена его владельца не может не отразиться на рынке.

Хотя официально это слово в документах не используется, фактически нынешняя продажа пакета РЖД является приватизацией. Последний раз приватизационная сделка была заключена в 2016 году, когда частникам было передано 19,5% акций «Роснефти» за 721 млрд рублей.

Лада Шамардина

Источник: "THE BELL"